近来，四大行发行了2018年半年报。从财务指标看，上半年，工农中建四大行财物规划均打破20万亿，归属于母公司股东的净利润别离为1604.42亿元、1157.89亿元、1090.88亿元、1470.27亿元，日赚29.10亿元。

从上半年营收上看，中行增速最慢仅添加1.29%，农行坚持了两位数的添加达10.6%。四大行净息差营收上半年均有所改善，四大行净息差别离为2.3%、2.35%、1.88%、2.34%，较年头略有上升。

对此，业界人士表明，归纳四大行中报数据是喜忧参半。喜的是：四大行财物不良率有所下降。一起，住房借款增速放缓，热门城市房贷比重下降。忧的是，受资管新规影响，理财收入有所下降。实体经济不良率成为重灾区。

而咱们以为，四大行现在正处于事务的转型期，由之前的传统银行向现代化银行改变。上半年裁撤3.2万名职工，在网点添加智能化柜员机，并开展手机银行事务。现在90%的银行事务都能在手机银行上处理。现在银行的办事效率与曩昔比较有了大幅度的提高。

纵观四大行的半年报，确有不少亮点：榜首，住房借款增速放缓。工行个人住房借款添加3418.25亿元，添加8.7%；农行个人住房借款34009.93亿元，较上年底添加8.5%；建行个人住房借款45012.16亿元，较上年底添加6.84%。比较去年同期，四大行个人住房借款增速有所放缓。

第二，债转股组织开端获利。工行债转股组织盈余 2.73 亿 “ 领跑 ” 四大行。 2017 年开端，原银监会先后同意五家国有大型银行别离建立债转股施行组织，同年 7 月，银行系债转股专营组织不断落地。到现在，商场化法治化债转股已签约金额 1.73 万亿元，资金到位 3500 多亿元。

第三，资管新规有利于四大行理财事务的久远开展。表面上看，受资管新规冲击，四大行理财事务收益均有下降，建行理财收入更是下滑47%。可是资管新规，真实打破了刚兑，对银行的嵌套、资金空转等问题做了严厉规则。

所以，资管新规对资管事务的长时间开展是有利的，再者银行收入从利差形式改变成管理费的形式是大趋势，有利于四大行未来理财事务的开展。所以，四大行理财事务下滑是暂时的。久远来看，资管新规有利于其理财事务的开展。

不过，在四大行靓丽的中报背面也存在着一些隐忧，值得咱们高度警觉：其一，四大行的不良率尽管下降，可是制作业、批发零售业则是“重灾区”，这说明，我国的实体经济现在没有彻底康复，国内虚拟经济繁荣，制作业较为惨淡的局势并没有发作反转，银行把信贷投向实体经济必定会有顾忌的。

现在，导致四大行不良率最高的三个职业是，批发和零售职业、制作业、住宿和餐饮业，不良率别离为9.02%、5.34%、3.79%。制作业中部分轻工、配备制作和化工等中低端制作业范畴商场有用需求放缓、职业界商场竞争剧烈等要素影响，部分企业因资金链断裂呈现借款违约，不良借款有所添加。

其二，若三四线城市房价跌落，四大行不良率恐怕又会上升。本年上半年，三四线城市个人按揭借款总量占比比较高，并有增大态势，整体的个人按揭借款增量傍边，投向三线、四线城市增量占比56%，比上年上升了3.9个百分点。

现在，三四线城市去库存已挨近结尾，正本高库存现已降到合理水平。而棚改货币化安顿也现已完毕，地方政府的房地产库存危险现已化解。接下来，房地产调控将会成为地方政府的作业重心，未来三四线城市的高房价恐怕会呈现较大调整。

四大行的半年报显现其日赚29亿元，挣钱速度之快，让其他职业自叹不如。但在局势一片向好背面，也存在问题，比方短期理财事务下滑过快、实体经济不良率攀升、很多房贷流向三四线城市。其实，来理财事务短期下滑算不得利空，但实体经济不良率成重灾区，以及房贷流向三四线城市，成为房价跌落危险，这却是应引起满足注重。