7月以来A股商场持续低位盘整，在此布景下，量化战略产品全体出资收益在各类基金中锋芒毕露，发行亦逆势包围，规划呈添加态势。

公募私募齐布局

本年以来，A股商场全体走弱，新基金发行保持低迷状况。不过，量化基金却逆市发行，规划打破千亿。据Wind计算，到8月7日，本年以来新建立的公募量化基金达71只（A、C类份额分隔计算），现已超越2017年全年量化基金建立总数，其间48只为自动型量化基金。

来自私募排排网的最新计算数据闪现，2018年7月计算的462只建立时刻满1个月的相对价值战略私募基金产品中，223只产品在当月实现正报答，占比48.27%。

剖析师指出，组织大力布局量化基金主要有两方面原因：一是现在股市多空交错，热门板块轮动快，短期商场震动磨底的概率较大。量化基金选用的多因子等战略能够掩盖的板块较广，且纪律性强，比较合适现在商场。第二，当时商场相对低位，基金公司在此刻发行新产品，基金能够随后期商场上涨获得较好成绩。

一位业内人士表明，“深度学习等新式技能的快速开展，进一步推进量化在基金出资中的运用，近年来出资者关于量化基金的承受程度越来越高。”

量化基金进入专业化竞赛阶段

通过多年的开展，当时各私募战略的差异性开端闪现，量化产品逐步进入到差异化、专业化竞赛的阶段。

从不同产品的收益率比照来看，国内量化私募产品的成绩体现有必定的分解。体现较好的如量化私募CTA战略，本年7月全体仍旧连续了本年以来相对其他量化私募的持续抢先，且大都产品均有较好收益率体现。对此，多位本年以来在量化出资方面获得不错收益的私募人士剖析指出，形成量化产品成绩差异的主要原因，仍来自于本身战略模型的功率，以及对现阶段A股商场全体环境的适应性差异。

详细来看，一是在期货对冲端方面，因为股指期货长时刻贴水和股指期货不活泼，贴水和移仓的本钱比较高。二是在股票端方面，因为近段时刻以来A股商场流动性欠佳，定时调仓带来的冲突本钱变高。三是商场风格轮动较快，导致部分量化因子失效。

量化私募未来应当愈加重视多战略平衡开展。一方面，关于量化私募需求发掘更深层次的商场规律，以此构建的出资模型具有更强的生命力；另一方面，多做战略储藏，用以涣散单个战略短期体现欠安的危险。唯有如此，量化基金才能在商场中获得杰出的体现。

下半年体现仍值得等待，远景宽广

量化出资基金选用量化模型进行出资决策，对多方面的数据高效剖析，具有较强系统性与纪律性，必定程度能克服出资中人道缺点并涣散出资危险。尽管存在战略失效危险，但基金量化模型亦不是原封不动。跟着商场改变与技能开展，量化模型亦会不断优化与完善，然后确保战略的持续有效性，进而推进量化基金数量和规划持续添加。

能够预见，未来量化基金将在基本面、事情驱动以及买卖结构三方面发挥更大的效果和优势。

现在来看量化基金仍处于低配状况，占比较小，与老练商场严峻不对称。数据闪现，量化基金全体规划缺乏我国公募基金总规划的1%。对此，量化资金添加是长时刻趋势，全体份额较现在有数倍提高空间，体量也有数十倍提高空间。

来历：我国证券报、中证网

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